第265章 资本游戏（五）

  时间到了下午三点十分。

  “关於上市承销，”温斯顿回到最初的话题，“如果摩根史坦利在本轮融资中投资，並且提供上市辅导服务，我们是否能得到主承销商的优先承诺？”

  凌云思考著，高盛要的是优先权，摩根史坦利要的是承诺。两家都是顶级投行，各有优势。高盛在科技股承销上经验更丰富，但摩根史坦利在综合性服务上可能更全面。

  “我们可以承诺，”凌云缓缓说，“在同等条件下，摩根史坦利有优先权。而且，如果你们提供的上市辅导服务让我们满意，未来上市时我们会重点考虑你们。”

  “同等条件这个標准太模糊。”温斯顿摇头，“我们需要更確定的承诺。”

  “那需要你们给出更確定的服务承诺。”凌云说，“上市辅导不是简单的諮询，需要投入真正的资源。如果摩根史坦利能证明你们的诚意，我们当然愿意建立长期合作。”

  温斯顿沉默了一会儿。他端起茶杯，喝了一口已经凉掉的红茶。

  “这样如何，”他说，“摩根史坦利投资4000万美元，占4.71%。我们签订一份上市辅导服务协议，预付100万美元服务费从投资款中抵扣。服务期十八个月。在这十八个月內，我们投入团队帮助星语做好上市准备。十八个月后，如果星语决定上市，並且在我们的帮助下达到了上市標准，摩根史坦利自动获得联席主承销商资格。如果星语选择其他投行，需要支付服务协议金额三倍的违约金。”

  这个方案把上市承诺和服务绑定，但又没有完全锁定。

  “联席主承销商可以。”凌云说，“但不能是自动获得，需要到时候根据承销方案再决定。但我们可以承诺，如果摩根史坦利的服务让我们满意，且在承销报价上有竞爭力，我们会优先选择你们作为联席主承销商之一。”

  “需要明確『有竞爭力』的標准。”温斯顿的助理说。

  “承销费率低於市场平均水平10%，研究覆盖承诺至少三年，上市后流动性支持等。”菲奥娜列出具体条件。

  “这些都可以写进协议。”温斯顿点头，“那么，我们就此达成共识？”

  “还需要过法务细节。”凌云说，“但原则上，我们欢迎摩根史坦利成为星语的股东和合作伙伴。”

  “我们的法务团队会在明天上午把 term sheet 发给你们。”温斯顿站起身，“期待合作。”